بازار جهانی طلا در روزهای اخیر با نوسانات قابل توجهی روبهرو شده است. قیمت هر اونس طلا (XAU/USD) پس از یک صعود محدود در معاملات آسیایی و رسیدن به محدوده ۴۵۹۰ دلار، بار دیگر با موج فروش مواجه شد و بخشی از رشد روز گذشته را از دست داد.
در حالی که برخی سیگنالها از احتمال کاهش تنشها در خاورمیانه و دستیابی به توافق میان ایران و آمریکا حکایت دارند، سرمایهگذاران همچنان نسبت به نتیجه این تحولات بدبین هستند. همزمان، تقویت شاخص دلار و افزایش انتظارات از ادامه سیاستهای انقباضی فدرال رزرو فشار مضاعفی بر قیمت طلا وارد کرده است.
یکی از مهمترین عوامل اثرگذار بر بازار طلا در روزهای اخیر، تحولات سیاسی میان ایران و آمریکا بوده است. برخی گزارشها حاکی از آن است که آمریکا در مقطعی از برنامه حمله به ایران عقبنشینی کرده و این تصمیم تحت فشار برخی کشورهای منطقه اتخاذ شده است.
با این حال، سیگنالهای متناقض از سوی دو طرف باعث شده بازار نسبت به چشمانداز مذاکرات اطمینان چندانی نداشته باشد. اظهارات تند مقامات سیاسی و هشدارها درباره احتمال تشدید تنشها، همچنان فضای عدمقطعیت را در بازارهای جهانی حفظ کرده است.
در چنین شرایطی، اگرچه ریسکهای ژئوپلیتیک میتوانند از طلا به عنوان دارایی امن حمایت کنند، اما در کوتاهمدت این عوامل بیشتر به تقویت دلار آمریکا منجر شده و در نتیجه فشار نزولی بر قیمت طلا وارد کردهاند.
در جبهه اقتصادی، مهمترین عامل تأثیرگذار بر بازار طلا تغییر انتظارات نسبت به سیاست پولی آمریکا بوده است.
بازارهای مالی اکنون احتمال کاهش نرخ بهره در سال جاری را بسیار کم ارزیابی میکنند و حتی برخی معاملهگران روی افزایش دوباره نرخ بهره تا پایان سال شرطبندی کردهاند.
بر اساس دادههای ابزار FedWatch گروه CME:
در کنار این موضوع، بازده اوراق خزانهداری بلندمدت آمریکا نیز در نزدیکی بالاترین سطوح چند سال اخیر باقی مانده است. افزایش بازده اوراق معمولاً باعث تقویت دلار میشود و همین مسئله جذابیت سرمایهگذاری در طلا را کاهش میدهد.
طلا برخلاف بسیاری از داراییهای مالی، سود دورهای یا بازده مشخصی ندارد. در محیطی که نرخ بهره بالا میرود و اوراق قرضه بازده بیشتری ارائه میدهند، سرمایهگذاران تمایل بیشتری به داراییهای دلاری پیدا میکنند.
همچنین از آنجا که طلا در بازارهای جهانی بر اساس دلار قیمتگذاری میشود، تقویت این ارز باعث میشود خرید طلا برای سرمایهگذاران خارج از آمریکا گرانتر شود و در نتیجه تقاضای جهانی برای آن کاهش یابد.
در شرایط فعلی معاملهگران با احتیاط بیشتری در بازار فعالیت میکنند و چشمانتظار انتشار صورتجلسه کمیته بازار باز فدرال رزرو (FOMC Minutes) هستند.
این گزارش میتواند سرنخهای مهمی درباره مسیر آینده نرخ بهره و سیاستهای پولی آمریکا ارائه دهد. در کنار آن، تحولات سیاسی در خاورمیانه نیز همچنان یکی از مهمترین عوامل تعیینکننده جهت حرکت بازار طلا باقی خواهد ماند.
از منظر تکنیکال، طلا همچنان زیر میانگین متحرک ساده ۱۰۰ ساعته (SMA 100) معامله میشود؛ وضعیتی که چشمانداز کوتاهمدت نزولی را تقویت میکند.
برخی شاخصهای مهم تکنیکال:
در صورتی که قیمت طلا نتواند بالای مقاومت ۴۶۲۵ دلار تثبیت شود، احتمال ادامه فشار نزولی و حرکت به سمت سطوح پایینتر افزایش خواهد یافت.
در مجموع، بازار طلا در حال حاضر تحت تأثیر دو نیروی متضاد قرار دارد:
در شرایط فعلی وزن عوامل اقتصادی بیشتر به نفع فروشندگان طلا است. با این حال، هرگونه تحول مهم در تنشهای خاورمیانه یا تغییر در سیاستهای فدرال رزرو میتواند به سرعت مسیر بازار را تغییر دهد.
در صورت تمایل به مشاوره در مورد خرید محصولات با شماره تلفن 02188314479 تماس بگیرید.
