امید به صلح، درهای صعود طلا را گشود | تضعیف دلار، افت نفت و انتظار برای گزارش اشتغال آمریکا

طلا پس از لمس کف یک‌ماهه در حوالی ۴۵۰۰ دلار، برای دومین روز متوالی روندی صعودی را ثبت کرده است.

این حرکت صعودی که در فضایی آمیخته از امید به توافق صلح ایران و آمریکا و افت قیمت نفت خام رخ داده، باعث تضعیف دلار آمریکا و تقویت جایگاه طلا به عنوان دارایی امن شده است؛ هرچند بازار همچنان با احتیاط و در انتظار گزارش اشتغال آمریکا حرکت می‌کند.

بهبود قیمت طلا و تضعیف دلار آمریکا

طلا (XAU/USD) در معاملات روز چهارشنبه با ادامه روند بهبودی، موفق شد از پایین‌ترین سطح خود طی بیش از یک ماه گذشته فاصله بگیرد.

کف قیمتی تازه در حوالی ۴۵۰۰ دلار ثبت شده بود؛ سطحی که هم‌راستا با اصلاح ۵۰ درصدی موج صعودی مارس–آوریل قرار داشت و نقش حمایتی مهمی ایفا کرد.

همزمان، دلار آمریکا در برابر عمده ارزهای اصلی تحت فشار قرار گرفت. دلیل اصلی این تضعیف، خوش‌بینی بازارها به احتمال توافق صلح میان ایران و آمریکا و کاهش ریسک‌های ژئوپلیتیک بود؛ عاملی که از تقاضای پناهگاهی دلار کاست و به نفع طلا عمل کرد.

کاهش قیمت نفت خام و تعدیل نگرانی‌های تورمی

قیمت نفت خام در روزهای اخیر به پایین‌ترین سطح یک هفته‌ای عقب‌نشینی کرده است.

این افت، نگرانی‌ها در مورد افزایش تورم مصرف‌کننده را کاهش داده و به تعدیل انتظارات نسبت به سیاست‌های فوق‌العاده تهاجمی فدرال رزرو کمک کرده است.

در نتیجه، فشار بر دارایی‌های بدون بازده مانند طلا کاهش یافته و فضای بیشتری برای رشد این فلز گران‌بها فراهم شده است.

تحولات ژئوپلیتیک؛ امید به توافق صلح ایران و آمریکا

در جبهه سیاسی، سیگنال‌های مثبتی از کاهش تنش میان ایالات متحده و ایران مخابره شده است.

• «دونالد ترامپ» رئیس‌جمهور آمریکا، اعلام کرده که عملیات نظامی «پروژه آزادی» برای اسکورت کشتی‌های تجاری از تنگه هرمز، به‌طور موقت متوقف شده تا زمینه برای نهایی‌سازی توافق با ایران فراهم شود.
• او تاکید کرده که پیشرفت قابل‌توجهی در مسیر دستیابی به یک توافق کامل و نهایی با نمایندگان ایران حاصل شده است.
• «پیت هگست»، وزیر دفاع آمریکا، نیز از تمایل واشنگتن به عدم تشدید مجدد تنش‌ها با ایران و پایداری آتش‌بس فعلی سخن گفته است.
• همچنین «مارکو روبیو» وزیر امور خارجه آمریکا، پایان عملیات «اپیک فیوری» به رهبری آمریکا با همراهی اسرائیل را اعلام کرده؛ عملیاتی که از ۲۸ فوریه آغاز شده بود.

این روند، چشم‌انداز باز شدن مجدد تنگه استراتژیک هرمز و کاهش خطر تشدید درگیری‌ها را تقویت کرده است؛ عاملی که می‌تواند:

• اعتماد سرمایه‌گذاران را افزایش دهد
• فشار ریسک ژئوپلیتیک بر بازار انرژی را کاهش دهد
• و در عین حال، موقعیت دلار به عنوان ارز ذخیره‌ای امن را تضعیف کند

چنین شرایطی معمولاً به نفع طلا به‌عنوان دارایی جایگزین و پناهگاه امن تمام می‌شود.

انتظارات از فدرال رزرو و محدودیت رشد طلا

با وجود این، داده‌های ابزار CME FedWatch نشان می‌دهد که بازارها هنوز احتمال بیش از ۳۵ درصدی را برای افزایش نرخ بهره توسط فدرال رزرو تا پایان سال جاری قیمت‌گذاری کرده‌اند.

این موضوع دو پیام مهم دارد:

• از یک‌سو تضعیف دلار به نفع طلاست
• اما از سوی دیگر، احتمال تداوم سیاست‌های انقباضی،مانعی جدی بر سر راه صعود پرشتاب و بدون وقفه طلا ایجاد می‌کند

در نتیجه، بسیاری از معامله‌گران از اتخاذ موقعیت‌های شدیداً نزولی روی دلار خودداری می‌کنند و همین امر باعث می‌شود روند صعودی طلا کنترل‌شده و محدود باقی بماند.

رویدادهای پیش رو؛ تمرکز بر گزارش اشتغال آمریکا (NFP)

در کوتاه‌مدت، توجه بازار بر چند رویداد کلیدی متمرکز است:

• گزارش اشتغال بخش خصوصی ADP
• سخنرانی اعضای با نفوذ کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC)
• آخرین تحولات ژئوپلیتیک مرتبط با ایران و منطقه خاورمیانه

اما مهم‌ترین رویداد، گزارش حقوق و دستمزدهای غیرکشاورزی آمریکا (NFP) در روز جمعه است.

این گزارش نقشی تعیین‌کننده در:

• شکل‌دهی انتظارات نرخ بهره
• جهت‌گیری دلار
• و در نهایت، مسیر کوتاه‌مدت قیمت طلا

خواهد داشت.

تحلیل تکنیکال طلا (نمودار ۴ ساعته)

از منظر تکنیکال، بازگشت قدرتمند طلا از سطح ۴۵۰۰ دلار اهمیت زیادی دارد. این سطح دقیقاً در نزدیکی:

• سطح اصلاحی ۵۰ درصد فیبوناچی موج صعودی مارس–آوریل قرار گرفته
• و به عنوان یک حمایت کلیدی عمل کرده است

طلا در حال حاضر بالای مرز روانی ۴۶۰۰ دلار در حال معامله است و به سمت میانگین متحرک ساده ۲۰۰ دوره‌ای در حوالی ۴۶۵۱.۶۹ دلار حرکت می‌کند؛ سطحی که نخستین مقاومت جدی در مسیر صعود تلقی می‌شود.

وضعیت اندیکاتورها

• شاخص قدرت نسبی (RSI) در نزدیکی ۵۹ قرار دارد؛نشانه‌ای از قدرت نسبی روند صعودی بدون ورود به منطقه اشباع خرید.
• هیستوگرام MACD مثبت و در حال افزایش است،که نشان می‌دهد فشار صعودی در حال بازسازی و تقویت است.

سطوح حمایت و مقاومت

• حمایت اولیه: ۴۵۸۸.۸۳ دلار (سطح ۳۸.۲٪ فیبوناچی)
• حمایت‌های بعدی: ۴۴۹۵.۶۲ دلار (سطح ۵۰٪) و ۴۴۰۲.۴۱ دلار (سطح ۶۱.۸٪)
• مقاومت کوتاه‌مدت: میانگین متحرک ۲۰۰ دوره‌ای در ۴۶۵۱.۶۹ دلار
• شکست قاطع زیر سطح ۴۴۰۲.۴۱ دلار،می‌تواند سناریوی صعودی را باطل کرده و کفه ترازو را به نفع خرس‌ها برگرداند.

جمع‌بندی؛ آیا روند نزولی طلا به پایان رسیده است؟

ترکیب عوامل اخیر، تصویری از بازگشت کنترل‌شده طلا را ترسیم می‌کند:

• امید به توافق صلح ایران و آمریکا و کاهش تنش‌های ژئوپلیتیک
• افت قیمت نفت و کاهش نگرانی‌های تورمی
• تضعیف دلار و بهبود تمایل به دارایی‌های امن

همگی به رشد دو روزه طلا کمک کرده‌اند و فاصله معناداری بین قیمت فعلی و کف ۴۵۰۰ دلاری ایجاد کرده‌اند.

با این حال:

• احتمال بیش از ۳۵ درصدی افزایش نرخ بهره
• و قرار گرفتن قیمت در آستانه مقاومت کلیدی میانگین متحرک ۲۰۰ دوره‌ای

نشان می‌دهد که برای تأیید پایان روند نزولی و آغاز یک روند صعودی پایدار، نیاز به تداوم جریان‌های خرید و عبور از مقاومت‌های فعلی است.

معامله‌گران منطقی تا زمان انتشار گزارش NFP و روشن‌تر شدن مسیر سیاست پولی فدرال رزرو، رویکردی محتاطانه اتخاذ کرده‌اند.

در صورت انتشار داده‌های قوی از بازار کار:

• دلار تقویت و
• فشار اصلاحی بر طلا وارد می‌شود

اما داده‌های ضعیف می‌تواند:

• احتمال افزایش نرخ بهره را کاهش
• و راه را برای صعود بیشتر طلا هموار کند.

طلا فعلاً در نقطه‌ای حساس ایستاده؛ جایی میان امید به صلح، ترس از سیاست‌های انقباضی و انتظار برای داده‌های اقتصادی.