طلا پس از تصمیم اخیر فدرال رزرو، وارد فاز انتظار و ارزیابی مجدد شده است. قیمت این فلز گرانبها در محدوده ۴۵۲۵ تا ۴۶۵۰ دلار در حال نوسان است و بازار در محور ۴۶۲۵ تا ۴۶۳۰ دلار به عنوان هسته مشارکت تثبیت شده است. در چنین فضایی، دادههای اقتصادی آتی آمریکا از جمله ISM خدمات و JOLTS میتوانند مسیر حرکت بعدی بازدهی حقیقی و دلار را مشخص کنند؛ دو محرک کلیدی که مستقیماً بر قیمت طلا اثر میگذارند.
پایان فاز اولیه واکنش به تصمیم فدرال رزرو، حالا جای خود را به مرحله بازبینی دادهمحور داده است.
بازارها انتظار دارند دادههای ISM و JOLTS تصویری دقیقتر از سلامت اقتصاد آمریکا و شرایط بازار کار ارائه دهند.
این شاخصها میتوانند جهت انتظارات تورمی و مسیر سیاستهای پولی را refine (دقیقتر) کرده و جهت بازدهی حقیقی اوراق قرضه و قدرت دلار را تعیین کنند.
روند اثرگذاری دادههای کلان بر طلا از یک زنجیره ساختاری پیروی میکند:
وقتی بازدهی حقیقی افزایش یابد، جذابیت طلا کاهش مییابد؛ اما اگر بازدهی ثابت بماند یا افت کند، طلا دوباره به عنوان پناهگاه امن در دوران عدم قطعیت مطرح میشود.
در نمودار رنکو ۱۲۰۰، طلا رفتار فشرده و خنثی را نشان میدهد.
منطقه ۴۶۲۵ تا ۴۶۳۰ دلار مرکز ثقل معاملات است؛ جایی که جریانهای خرید و فروش بارها متمرکز شدهاند. سطح ۴۶۵۰ دلار به عنوان مقاومت فعال عمل میکند و عبور از آن میتواند سیگنال آغاز حرکت صعودی تا ۴۶۸۰ دلار باشد.
در سمت پایین، حمایتهای مهم در ۴۵۶۰ دلار و ۴۵۲۵ دلار قرار دارند؛ مناطقی که در گذشته مانع از ادامه فشار نزولی شدهاند.
موقعیتگیری فعلی بازار منعکسکننده حالتی است که سیگنال فدرال رزرو در آن جذب شده اما هنوز به جهت مشخصی تبدیل نشده است.
تخصیص سرمایه میان فلزات، ارز و اوراق قرضه در حال تطبیق با دادههای جدید است و معاملهگران ترجیح میدهند تا انتشار شاخصهای اقتصادی بزرگ صبر کنند.
سناریوی صعودی: تثبیت بالای سطح ۴۶۵۰ دلار، مشارکت صعودی را تقویت میکند و مسیر را به سمت ۴۶۸۰ دلار باز میکند.
سناریوی نزولی: افت پایدار زیر ۴۵۶۰ دلار، طلا را در معرض آزمایش حمایت ۴۵۲۵ دلار قرار میدهد و فاز خنثی به فاز اصلاحی تبدیل میشود.
بازار طلا بهمعنای واقعی در آرامش قبل از طوفان قرار دارد. انرژی در محدوده فشرده جمع شده، اما هنوز تخلیه نشده است.
شاخصهای ISM خدمات و JOLTS، نقش تعیینکنندهای در جهت حرکت بعدی خواهند داشت.
اگر دادهها نشانه رشد اقتصادی و حفظ اشتغال قوی باشند، احتمال افزایش بازدهی حقیقی و تضعیف طلا وجود دارد.
اما در صورت افت دادهها، طلا میتواند از فشار آزاد شده و مسیر صعودی جدیدی آغاز کند.
در صورت تمایل به مشاوره در مورد خرید محصولات با شماره تلفن 02188314479 تماس بگیرید.
