شاخص دلار در آستانه شکست مقاومت ۲۰۰ روزه | تأثیر تنش‌های تنگه هرمز و داده‌های اقتصادی آمریکا

شاخص دلار آمریکا (DXY) در شرایطی که تنش‌های نظامی در تنگه هرمز شدت گرفته، در محدوده ۹۸.۵۰ تثبیت شده و دو روز رشد اخیر خود را حفظ کرده است. حمله به کشتی‌ها در این آبراه راهبردی و فروپاشی آتش‌بس میان ایران و آمریکا باعث شده تقاضا برای دلار به‌عنوان دارایی امن افزایش یابد و چشم‌انداز صعودی DXY تقویت شود. این در حالی است که معامله‌گران اکنون منتظر عبور شاخص دلار از میانگین متحرک ۲۰۰ روزه هستند؛ سطحی که شکست آن می‌تواند آغازگر موج جدیدی از خرید دلار باشد.

شاخص دلار در آستانه عبور از مقاومت ۲۰۰ روزه

در معاملات آسیایی امروز، DXY با ثبات نسبی در محدوده ۹۸.۵۰ قرار گرفت. نزدیک شدن به میانگین متحرک ۲۰۰ روزه، این شاخص را در نقطه‌ای حساس قرار داده است. معامله‌گران صعودی (گاوها) فقط در صورتی موقعیت‌گیری تازه‌ای انجام خواهند داد که شاخص به‌طور پایدار بالای این سطح تثبیت شود؛ سطحی که شکست آن می‌تواند موج جدید خرید دلار را فعال کند.

تنش‌های ایران و آمریکا؛ تنگه هرمز دوباره کانون التهاب

عامل اصلی افزایش تقاضا برای دلار در روزهای اخیر، فروپاشی آتش‌بس میان ایران و آمریکا و حملات به کشتی‌ها در تنگه هرمز است.

طبق گزارش‌ها، امارات و کره جنوبی از حمله به چند کشتی خبر داده‌اند و بندر نفتی فجیره دچار آتش‌سوزی گسترده شده است. این درگیری‌ها باعث شد دلار بار دیگر به‌عنوان پناهگاه امن مطرح شود.

تحولات اخیر دو اثر اصلی بر بازار ارز داشته:

• تقویت جذابیت دلار به عنوان امن‌ترین دارایی
• جهش قیمت نفت به بالای ۱۰۰ دلار و تشدید نگرانی‌های تورمی

افزایش انتظارات برای سیاست انقباضی فدرال رزرو

طبق داده‌های ابزار CME FedWatch، احتمال افزایش نرخ بهره فدرال رزرو تا پایان سال به ۳۵٪ رسیده است؛ در حالی که چند روز پیش تنها حدود ۱۰٪ بود.

این تغییر یک پیام واضح دارد:

• افزایش قیمت نفت
• تشدید تنش خاورمیانه
• رشد ریسک‌های تورمی

مجموعاً باعث شده‌اند بازارها دوباره به سناریوی افزایش نرخ بهره فکر کنند و این موضوع به نفع دلار تمام شده است.

بازار ارزهای آسیایی؛ احتیاط در اوج ریسک

همزمان، ارزهای آسیایی حرکت چشمگیری نداشتند؛ تخلیه ریسک و تعطیلات منطقه‌ای نیز سطح نقدینگی را کاهش داده است.

• ین ژاپن ثابت ماند
• وون کره جنوبی ۰.۳٪ افزایش یافت
• یوآن چین تقریباً بدون تغییر بود
• دلار سنگاپور حرکت خاصی نداشت
• روپیه هند کمی تقویت شد

تحلیل‌گران معتقدند که در شرایط فعلی، ریسک‌های ژئوپلیتیک و قیمت نفت اجازه نوسانات بزرگ را نمی‌دهند.

تصمیم بانک مرکزی استرالیا؛ افزایش نرخ بهره به ۴.۳۵٪

بانک مرکزی استرالیا نرخ بهره نقدی را ۲۵ واحد پایه افزایش داد.

این سومین افزایش متوالی بود. دلیل این اقدام:

• فشارهای تورمی ناشی از قیمت انرژی
• خطر موج دوم تورم ناشی از افزایش هزینه‌های شرکت‌ها

با این حال، AUD/USD واکنش خاصی نشان نداد.

قیمت نفت و خطر تورم ساختاری

نفت خام که روز دوشنبه حدود ۶٪ جهش کرد، روز سه‌شنبه اندکی اصلاح شد؛ اما همچنان بالای ۱۰۰ دلار باقی مانده است.

این عامل یکی از بزرگ‌ترین تهدیدها برای ثبات تورمی و سیاست پولی جهان محسوب می‌شود.

داده‌های اقتصادی آمریکا؛ محرک اصلی حرکت بعدی دلار

بازار اکنون چشم‌انتظار داده‌های کلیدی اقتصاد آمریکا است:

• شاخص ISM Services
• آمار JOLTS
• آمار فروش خانه‌های جدید
• و مهم‌تر از همه: گزارش اشتغال ماهانه NFP

این داده‌ها می‌توانند انتظارات نرخ بهره و مسیر دلار را به‌طور جدی تغییر دهند.

جمع‌بندی

شاخص دلار در موقعیتی تعیین‌کننده قرار گرفته است:

• فروپاشی آتش‌بس ایران و آمریکا و افزایش تنش‌های نظامی، تقاضای امن برای دلار را تقویت کرده است.
• احتمال افزایش نرخ بهره فدرال رزرو به ۳۵٪ رسیده و این نیز دلار را حمایت می‌کند.
• اما DXY هنوز نتوانسته از مقاومت ۲۰۰ روزه عبور کند و بازار در حالت انتظار است.

تا زمانی که داده‌های مهم اقتصادی آمریکا منتشر نشود و وضعیت ژئوپلیتیک روشن‌تر نشود، انتظار می‌رود شاخص دلار در محدوده فعلی نوسان داشته باشد و هر حرکت صعودی پایدار وابسته به شکست مقاومت تکنیکال + تأیید بنیادی خواهد بود.