بازار طلا و سکه در هفته جاری با سیگنالهای تازهای روبهرو شده که نشان میدهد بخشی از سرمایهها در حال تغییر مسیر به سمت داراییهای امن هستند. در حالی که طلای ۱۸ عیار از محدوده ۱۹.۳ میلیون تومان عبور کرده، سوال اصلی سرمایهگذاران این است: آیا نقدینگی جدید میتواند طلای ۱۸ عیار را به مقصد ۲۰ میلیون تومان برساند؟
عوامل مختلفی از جمله رفتار تتر، خروج پول از صندوقهای درآمد ثابت و شکست مقاومتهای تکنیکال، همگی نشان از تغییر فاز بازار دارند. در ادامه به بررسی چرایی این صعود و چشمانداز آینده میپردازیم.
دلار همچنان موتور اصلی حرکت طلا در بازار داخلی است. در معاملات اخیر، دلار به حوالی ۱۸۷ هزار تومان رسید، اما مهمتر از آن، رفتار تتر است. تتر پیش از بازگشایی بازار به محدوده ۱۸۹ هزار تومان رسیده که بالاتر از نرخ دلار بازار آزاد است.
وقتی تتر چنین پیشدستیهایی انجام میدهد، معمولاً به معنای افزایش انتظارات ارزی است. اگر این نرخ در زمان بازگشایی بازار به دلار منتقل شود، فشار صعودی مضاعفی به قیمت طلا وارد خواهد شد که میتواند فاصله کنونی قیمت طلا با ارزش ذاتی آن را بهسرعت پر کند.
اتفاقی که در بازار سرمایه رخ داده، بسیار تاملبرانگیز است:
این جابهجایی نقدینگی (پول داغ) به سمت طلا، نشان میدهد که بخشی از سرمایهگذاران در حال ورود به فاز «ریسکپذیری» هستند. این یعنی بازیگران اصلی بازار دیگر حاضر نیستند پول خود را در صندوقهای کمبازده نگه دارند و به دنبال سود در نوسانات طلا هستند.
در نمودار ۴ ساعته طلای ۱۸ عیار، شاهد یک حرکت هوشمندانه هستیم:
حفظ قیمت بالای این مقاومت شکستهشده، فاکتور کلیدی برای تثبیت روند صعودی است. بازار اکنون در انتظار یک محرک (مانند رشد دلار یا خبر سیاسی) است تا فنر قیمت را آزاد کند.
اگر محاسبات بر اساس انس ۴۳۴۶ دلار و دلار ۱۸۸ هزار تومانی را در نظر بگیریم، ارزش واقعی طلای ۱۸ عیار به حدود ۱۹.۶ میلیون تومان نزدیک میشود. قیمت فعلی در محدوده ۱۹.۳ میلیون تومان، هنوز کمی عقبتر از این ارزشگذاری است.
این «جا ماندگی» در کنار ورود پول تازه، میتواند پتانسیل رشد بیشتری ایجاد کند. اگر دلار تثبیت شود، هدف اول قیمت، محدوده ۱۹.۶ میلیون تومان است و در صورت عبور قدرتمند از این سطح، ۲۰ میلیون تومان به هدف اصلی بازار تبدیل خواهد شد.
با وجود تمام سیگنالهای صعودی، نباید فراموش کرد که فضای سیاسی همچنان «ترمز» بازار است. پایان دوره ۶۰ روزه و نبود سیگنالهای دیپلماتیک شفاف، باعث شده معاملهگران بزرگ با احتیاط قدم بردارند.
به همین دلیل، بازار فعلاً به صورت «پلهای» بالا میرود. اما اگر جریان نقدینگی که به سمت صندوقهای طلا آمده ادامه یابد، این اشتیاق برای خرید میتواند بر احتیاطهای سیاسی غلبه کند.
بازار در نقطه حساسی قرار دارد. از یک سو قدرت خریداران در صندوقهای طلا (با سرانه خرید ۱۷۰ میلیون تومان) بر فروشندگان میچربد و از سوی دیگر، مقاومت فنی شکسته شده است.
سناریوی محتمل:
توصیه: در شرایط فعلی، رصد رفتار تتر در لحظه بازگشایی بازار و میزان ورودی پول به صندوقهای طلا، بهترین قطبنما برای تعیین جهت حرکت است.
در صورت تمایل به مشاوره در مورد خرید محصولات با شماره تلفن 02188314479 تماس بگیرید.
پرسش های متداول
خروج پول از داراییهای کمریسک معمولاً به معنای «ریسکپذیری» سرمایهگذاران است. وقتی این پول وارد صندوقهای طلا میشود، یعنی تقاضا برای خرید طلا در حال افزایش است.
در بازار طلا هیچ چیز قطعی نیست. رسیدن به این عدد وابسته به ثبات دلار در سطوح بالا و ادامه ورود نقدینگی است. فعلاً رسیدن به ۱۹.۶ میلیون تومان اولویت اول بازار است.
قیمت طلا در ایران تابعی از دو متغیر «انس جهانی» و «نرخ دلار داخلی» است. افزایش هر کدام یا هر دو، باعث بالا رفتن قیمت میشود.
فشردگی قیمت یعنی بازار در حال استراحت و جمعآوری انرژی است؛ این حالت معمولاً پیشزمینه یک حرکت صعودی یا نزولی قدرتمند است.
ابهام سیاسی باعث میشود معاملهگران بزرگ از خریدهای سنگین خودداری کنند. این موضوع مثل یک ترمز عمل میکند و اجازه نمیدهد قیمتها خیلی سریع و بدون پشتوانه رشد کنند.
