طلا با رشد هفتگی ۱.۵٪ و حمایت دلار ضعیف و خوشبینی به آتشبس آمریکا-ایران بهبود یافت؛ اما تورم سهساله و انتظار «نرخ بهره بالا برای مدت طولانیتر» میتواند رشد بیشتر را محدود کند. نقره در محدوده ثابت ماند.
بازار فلزات گرانبها هفته گذشته را با پیامهای متضاد به پایان رساند. طلا توانست بخشی از افتهای اخیر را جبران کند و در پایان هفته با رشد ۱.۵ درصدی بسته شود؛ اما نقره در معاملات روز جمعه تغییر محسوسی نداشت و با این حال، از منظر عملکرد ماهانه همچنان وضعیت بهتری نسبت به طلا نشان داد.
سرمایهگذاران طی روزهای گذشته همزمان چشم به تحولات آمریکا و ایران، تغییرات دلار، نوسانات نفت و مهمتر از همه، دادههای تورم آمریکا داشتند؛ مجموعهای از عوامل که میتواند جهتگیری بازار را در بازگشایی دوشنبه نیز تعیین کند.
قیمت طلا روز جمعه با انتشار گزارشهایی درباره پیشرفت مذاکرات آمریکا و ایران برای تمدید آتشبس افزایش یافت. در بازار نقدی، طلا با رشد ۱.۵ درصدی به ۴,۵۵۶.۸۴ دلار در هر اونس رسید. این در حالی است که طلا روز پنجشنبه تا کف دوماهه ۴,۳۶۵.۷۶ دلار عقبنشینی کرده بود.
در بازار آتی نیز، طلای آتی آمریکا (تحویل آگوست) با رشد ۱.۳ درصدی در ۴,۵۹۳ دلار بسته شد.
اظهارات دونالد ترامپ، رئیسجمهور آمریکا، مبنی بر اینکه «بهزودی درباره توافق احتمالی با ایران تصمیم خواهد گرفت» نیز در کانون توجه بازار قرار گرفت. گزارشها میگویند بسته پیشنهادی میتواند شامل بازگشایی تنگه هرمز و محدودسازی توان توسعه سلاح هستهای باشد. در چنین فضای پرریسکی، طلا معمولاً از نقش «دارایی امن» بهره میبرد.
طلا علاوه بر اخبار ژئوپلیتیک، از تحولات بازارهای موازی هم حمایت گرفت:
به گفته برخی تحلیلگران، طلا از یک سطح حمایت فنی مهم برگشته و همزمان خوشبینی به تمدید آتشبس به تضعیف دلار و افت نفت کمک کرده؛ ترکیبی که در جلسه روز جمعه به نفع طلا عمل کرد.
با وجود رشد روز جمعه، دادههای اقتصادی اخیر یک مانع جدی برای ادامه صعود ایجاد کردهاند. طبق گزارش تورم آمریکا، فشارهای قیمتی در ماه آوریل به سریعترین نرخ سه سال اخیر رسیده و بخشی از این افزایش به رشد هزینههای انرژی (در پی تنشها) نسبت داده میشود.
این تصویر تورمی، انتظارات بازار را به سمت سناریوی «نرخ بهره بالا برای مدت طولانیتر» سوق داده است؛ سناریویی که معمولاً برای طلا منفی است، چون طلا بهره پرداخت نمیکند و در محیط نرخهای بالا، داراییهای سودده جذابتر میشوند.
در نتیجه، با وجود بازگشت قیمت، طلا همچنان بیش از ۱٪ در ماه جاری کاهش نشان داده است.
برای دوشنبه، اگر:
طلا میتواند حمایت شود. اما در سمت مقابل، انتظارات نسبت به سیاست فدرال رزرو و نرخهای بهره بالا میتواند جلوی صعودهای بزرگ را بگیرد.
نقره در روز جمعه تقریباً بدون تغییر و در ۷۵.۶۲ دلار معامله شد، اما از منظر ماهانه عملکرد قویتری داشته است. نقره علاوه بر جنبه سرمایهای، به تقاضای صنعتی هم وابسته است؛ بنابراین ممکن است در کوتاهمدت در محدودهای باثبات نوسان کند، مگر اینکه شوک مهم اقتصادی یا ژئوپلیتیک رخ دهد.
در بازارهای فیزیکی، نشانههای تقاضای قوی دیده نشد:
ضعف تقاضای فیزیکی در دو مصرفکننده بزرگ طلا میتواند در ادامه، بر قدرت روند صعودی اثر محدودکننده داشته باشد.
در میان سایر فلزات گرانبها:
طلا با کمک خبرهای مثبت ژئوپلیتیک، ضعف دلار و افت نفت از کفهای اخیر برگشت، اما تورم بالا و چشمانداز نرخ بهره بالا برای مدت طولانیتر مانع اصلی رشد بیشتر آن است. نقره در مسیر متفاوتی حرکت کرده و با وجود نوسان محدود در پایان هفته، از منظر ماهانه مقاومتر ظاهر شده است. در شروع معاملات دوشنبه، بازار بیش از هر چیز به خبرهای مرتبط با آتشبس آمریکا-ایران و سیگنالهای تازه درباره سیاست پولی فدرال رزرو واکنش نشان خواهد داد.
در صورت تمایل به مشاوره در مورد خرید محصولات با شماره تلفن 02188314479 تماس بگیرید.
