عقبگرد طلا پس از هشت هفته رشد متوالی

قیمت طلا در پایان روز جمعه، با کاهش 0.15 درصدی به 2940 دلار رسید، در حالی که این فلز گرانبها هشت هفته متوالی افزایش داشت و به رکورد 2954 دلار دست یافت.

بازار طلا در هفته‌های اخیر با نوسانات قابل توجهی روبه‌رو بوده و قیمت این فلز گرانبها به بالاترین سطح تاریخی خود رسیده است. این روند صعودی به عوامل مختلفی از جمله سیاست‌های تجاری ایالات متحده، وضعیت ژئوپلیتیکی و تغییرات در داده‌های اقتصادی بستگی دارد. در این مطلب، با نگاهی به نوسان طلا در روزهای اخیر، به بررسی عوامل مؤثر در حرکت قیمت این فلز زرد و رویدادهای مهم پیش رو می‌پردازیم.

1. کاهش قیمت طلا

قیمت طلا در پایان روز جمعه، با کاهش 0.15 درصدی به 2940 دلار رسید، در حالی که این فلز گرانبها هشت هفته متوالی افزایش داشت و به رکورد 2954 دلار در هر اونس دست یافته بود. این کاهش قیمت در حالی اتفاق افتاد که بازارها به شدت تحت تأثیر اخبار اقتصادی و سیاسی قرار داشتند. با وجود این کاهش، قیمت طلا همچنان در سطح بالایی قرار دارد و نشان‌دهنده‌ی تقاضای قوی برای این فلز به عنوان یک دارایی امن است. این نوسانات نشان‌دهنده‌ی عدم قطعیت‌های موجود در بازارهای مالی و تأثیرات آن بر رفتار سرمایه‌گذاران است.

2. لفاظی‌های تجاری ترامپ

دولت «دونالد ترامپ» با ادامه‌ی لفاظی‌های تجاری و افزایش تعرفه‌ها بر کالاهای مختلف، به نوسانات بازار طلا دامن زده است. ترامپ به تازگی تعرفه‌های ۲۵ درصدی را بر خودروها، داروها و تراشه‌ها اعمال کرده و همچنین تعرفه‌ها را بر چوب و سایر کالاهای نرم افزایش داده است. این اقدامات باعث شده است که سرمایه‌گذاران به طلا به عنوان یک گزینه امن روی آورند، چرا که در شرایط عدم اطمینان اقتصادی، طلا به عنوان یک پناهگاه مطمئن محسوب می‌شود. این سیاست‌های تجاری نه تنها بر بازار طلا، بلکه بر سایر بازارهای مالی نیز تأثیرگذار بوده و باعث افزایش نوسانات شده است.

3. تأثیرات ژئوپلیتیکی

جنگ روسیه و اوکراین و تلاش‌ها برای پایان‌دادن به این درگیری، به‌ویژه در هفته‌های اخیر، تأثیرات مثبتی بر بازار طلا داشته و سرمایه‌گذاران را به سمت این فلز جذب کرده است. پیشرفت‌هایی که در مذاکرات برای پایان دادن به این جنگ مشاهده می‌شود، به نوعی موجب آرامش بازارها شده است. با این حال، نگرانی‌ها نسبت به تنش‌های ژئوپلیتیکی و احتمال تشدید این درگیری‌ها همچنان وجود دارد. این وضعیت باعث شده تا سرمایه‌گذاران به دنبال دارایی‌های امنی مانند طلا باشند که می‌تواند در برابر نوسانات ناشی از بحران‌های جهانی محافظت کند.

4. داده‌های مختلط اقتصادی

داده‌های اقتصادی ایالات متحده نشان‌دهنده‌ی فعالیت مختلط در بازار است. از یک سو، PMI تولید بهبود یافته و به 51.6 رسیده است، اما از سوی دیگر، PMI خدمات برای اولین بار از ژانویه 2023 سقوط کرده و به 49.7 کاهش یافته است. این داده‌ها نشان‌دهنده‌ی عدم قطعیت در اقتصاد ایالات متحده هستند و می‌توانند بر تصمیمات سرمایه‌گذاران تأثیر بگذارند. به علاوه، کاهش فروش خانه‌های موجود و بدتر شدن تمایلات مصرف‌کننده در دانشگاه میشیگان، به نگرانی‌ها در مورد وضعیت اقتصادی دامن زده و ممکن است بر تقاضا برای طلا تأثیرگذار باشد.

5. فروش خانه‌های موجود

کاهش فروش خانه‌های موجود در ایالات متحده به عنوان یکی از نشانه‌های ضعف در بازار مسکن تلقی می‌شود. این کاهش می‌تواند به دلیل افزایش نرخ بهره و عدم اطمینان اقتصادی باشد که به کاهش تمایل مصرف‌کنندگان به خرید خانه منجر شده است. این وضعیت نه تنها بر بخش مسکن تأثیر منفی گذاشته، بلکه می‌تواند بر احساسات عمومی و اعتماد مصرف‌کننده نیز تأثیر بگذارد. با کاهش اعتماد مصرف‌کننده، تقاضا برای کالاهای لوکس و سرمایه‌گذاری در دارایی‌های امن مانند طلا افزایش می‌یابد که این امر می‌تواند به نفع قیمت طلا باشد.

سرمایه گذاری با خرید شمش های سرمایه خانه سکه ایران

6. کاهش بازدهی اوراق قرضه

بازدهی اوراق قرضه 10 ساله خزانه‌داری ایالات متحده به 4.416 درصد کاهش یافته است. این کاهش به نفع قیمت طلا بوده و باعث افزایش تقاضا برای آن شده است. به طور کلی، کاهش بازدهی اوراق قرضه به معنای کاهش جذابیت سرمایه‌گذاری در این اوراق است که سرمایه‌گذاران را به سمت طلا هدایت می‌کند.

این وضعیت به ویژه در شرایطی که نرخ‌های بهره به طور کلی پایین است، بیشتر به چشم می‌آید. در واقع، کاهش بازدهی واقعی، که به طور معکوس با قیمت طلا همبستگی دارد، می‌تواند به عنوان یک محرک قوی برای افزایش قیمت طلا عمل کند.

7. افزایش انتظارات تورمی

انتظارات تورمی مصرف‌کنندگان آمریکایی در حال افزایش است که به نگرانی‌ها در مورد افزایش قیمت‌ها و تقاضا برای طلا دامن می‌زند. این افزایش انتظارات می‌تواند به دلیل نگرانی‌ها در مورد تأثیر سیاست‌های تجاری و اقتصادی بر قیمت‌ها باشد. به ویژه، افزایش انتظارات تورمی برای یک سال به 4.3 درصد و برای پنج سال به 3.5 درصد، نشان‌دهنده‌ی نگرانی‌های فزاینده در مورد تأثیرات اقتصادی آینده است. این وضعیت می‌تواند سرمایه‌گذاران را به سمت طلا به عنوان یک دارایی امن سوق دهد، زیرا طلا به عنوان محافظی در برابر تورم شناخته می‌شود.

8. خرید بانک‌های مرکزی

خرید طلا توسط بانک‌های مرکزی در سال گذشته بیش از 54 درصد افزایش یافته و به 333 تن رسیده است. این امر نشان‌دهنده‌ی تقاضای قوی برای طلا به عنوان دارایی امن در شرایط عدم قطعیت اقتصادی است. بانک‌های مرکزی در تلاشند تا ذخایر خود را متنوع کنند و طلا را به عنوان یک ابزار محافظتی در برابر نوسانات بازار و کاهش ارزش ارزهای ملی در نظر می‌گیرند. این افزایش خرید طلا توسط بانک‌های مرکزی می‌تواند به عنوان یک علامت مثبت برای بازار طلا تلقی شود و به افزایش قیمت‌ها کمک کند.

9. تقاضای قوی از صندوق‌های سرمایه‌گذاری

توجه سرمایه‌گذاران نهادی و ورود قابل توجه به صندوق‌های قابل معامله با پشتوانه طلا، نشان‌دهنده‌ی تقاضای بالا برای این فلز گرانبهاست. در هفته‌های اخیر، بزرگترین ETF طلا در جهان بیشترین افزایش هفتگی خود را از سال 2023 به ثبت رسانده و بیش از 20 تن طلا به ذخایر خود افزوده است.

این روند نشان‌دهنده‌ی افزایش اعتماد سرمایه‌گذاران به طلا به عنوان یک دارایی امن در شرایط عدم قطعیت اقتصادی و نوسانات بازار است. این تقاضای قوی می‌تواند به افزایش قیمت طلا و تثبیت آن در سطوح بالاتر کمک کند.

10. نوسانات در بازار طلا

نوسانات در بازار طلا افزایش یافته و تحلیلگران بر قیمت 3000 دلار در هر اونس نظارت می‌کنند. این نوسانات به دلیل عدم قطعیت‌های جهانی و تقاضای بالا برای طلا است. افزایش نوسانات می‌تواند به دلیل تغییرات ناگهانی در سیاست‌های اقتصادی، شرایط ژئوپلیتیکی و تغییرات در داده‌های اقتصادی باشد. تحلیلگران معتقدند که با توجه به شرایط فعلی، قیمت طلا ممکن است به سطوح بالاتری برسد، به ویژه اگر تقاضا برای طلا ادامه یابد و عوامل مثبت بیشتری به بازار وارد شوند.

11. انتخابات آلمان

انتخابات سراسری در آلمان در روز یکشنبه، توجهات را به خود جلب کرده و می‌تواند تأثیرات قابل توجهی بر بازارهای مالی و قیمت طلا داشته باشد. حزب راست افراطی آلترناتیو برای آلمان (AfD) که از مشارکت بزرگ ایلان ماسک برخوردار است، می‌تواند برای یک پیروزی قاطع دست یابد. نتیجه این انتخابات می‌تواند بر سیاست‌های اقتصادی و تجاری آلمان تأثیر بگذارد و به تبع آن بر بازار طلا نیز تأثیرگذار باشد. هرگونه تغییر در سیاست‌های اقتصادی آلمان می‌تواند به نوسانات در بازار طلا منجر شود و سرمایه‌گذاران را به سمت طلا به عنوان یک دارایی امن سوق دهد.

12. تغییرات در سیاست‌های فدرال رزرو

سیاست‌های پولی فدرال رزرو و انتظارات تغییر در نرخ‌های بهره، می‌تواند بر قیمت طلا تأثیر بگذارد. هرگونه تغییر در این زمینه می‌تواند نوسانات بیشتری را به همراه داشته باشد. تحلیلگران بر این باورند که فدرال رزرو ممکن است در آینده نزدیک نرخ‌های بهره را تغییر ندهد که این موضوع می‌تواند به نفع قیمت طلا باشد. با توجه به اینکه طلا به عنوان یک دارایی بدون بهره شناخته می‌شود، هرگونه کاهش در نرخ‌های بهره می‌تواند به افزایش جذابیت طلا برای سرمایه‌گذاران منجر شود.

13. تحلیل تکنیکال قیمت طلا

تحلیلگران فنی پیش‌بینی می‌کنند که قیمت طلا ممکن است به 3000 دلار برسد. این پیش‌بینی بر اساس روند صعودی و حمایت‌های فنی از قیمت‌ها است. تحلیلگران معتقدند که طلا در میانگین متحرک پنج روزه خود حمایت قابل قبولی پیدا کرده است و تا زمانی که این حرکت تغییر نکند، قیمت طلا احتمالاً به سمت بالا ادامه خواهد یافت. این تحلیل‌ها نشان‌دهنده‌ی این است که با توجه به شرایط فعلی بازار، طلا می‌تواند به سطوح بالاتری برسد و به عنوان یک دارایی امن همچنان جذاب باقی بماند.

14. نگرانی‌های مصرف‌کننده

نگرانی‌ها در مورد تأثیر تعرفه‌ها بر قیمت‌های مصرف‌کننده، اعتماد مصرف‌کننده را کاهش داده و به نوسانات بازار طلا افزوده است. طبق گزارش‌ها، شاخص احساسات مصرف‌کننده دانشگاه میشیگان در ماه فوریه به 64.7 کاهش یافته است که نشان‌دهنده نگرانی‌های فزاینده در مورد تأثیرات اقتصادی است. این کاهش اعتماد می‌تواند به کاهش تقاضا برای کالاهای لوکس منجر شود و در نتیجه، سرمایه‌گذاران را به سمت دارایی‌های امن مانند طلا هدایت کند. بنابراین، این نگرانی‌ها می‌توانند به نفع قیمت طلا باشند و تقاضا برای آن را افزایش دهند.

15. چشم‌انداز آینده

با توجه به شرایط فعلی، انتظار می‌رود که قیمت طلا تحت تأثیر عوامل مختلفی قرار گیرد که شامل انتخابات آلمان و داده‌های اقتصادی ایالات متحده می‌شود. این عوامل می‌توانند بر تقاضا و قیمت طلا تأثیرگذار باشند. همچنین، با توجه به افزایش تقاضا برای طلا به عنوان یک دارایی امن و نوسانات در بازار، تحلیلگران بر این باورند که قیمت طلا ممکن است به سطوح بالاتری برسد. این چشم‌انداز مثبت می‌تواند به افزایش تقاضا برای طلا و تثبیت آن در سطوح بالاتر کمک کند.

نتیجه‌گیری

بازار طلا در حال حاضر تحت تأثیر عوامل متعددی قرار دارد که شامل سیاست‌های تجاری، وضعیت ژئوپلیتیکی و داده‌های اقتصادی می‌شود. با توجه به افزایش تقاضا برای طلا به عنوان یک دارایی امن و نوسانات در بازار، پیش‌بینی می‌شود که قیمت طلا به سطوح بالاتری برسد. در عین حال، تغییرات در سیاست‌های پولی و اقتصادی می‌تواند بر روند بازار تأثیرگذار باشد. به طور کلی، وضعیت کنونی بازار طلا نشان‌دهنده عدم قطعیت‌های موجود در اقتصاد جهانی است و سرمایه‌گذاران باید به این عوامل توجه داشته باشند تا تصمیمات بهتری اتخاذ کنند.